Asahi Kasei to acquire Sage Automotive Interiors - Strategic expansion of business in the automotive field -

Asahi Kasei has decided to acquire Sage Automotive Interiors, Inc. (Sage), a US-based manufacturer of automotive interior material, for a cash transaction price of approximately $700 million (¥79.1 billion¹⁾).  An agreement regarding the acquisition was concluded between Asahi Kasei and Clearlake Sage Holdings, LLC, the 100% owner of Sage.

Under its Cs for Tomorrow 2018 medium-term strategic initiative, Asahi Kasei is focused on expanding automotive-related business as a priority in the Material sector.  The company is currently working across the sector to strengthen relationships with vehicle manufacturers and their suppliers while expanding operations globally.

The automotive industry is in a period of transformation referred to as CASE, indicating trends toward connected, autonomous, shared, and electric vehicles.  Such new trends create significant growth opportunities, including demand for vehicle interiors with greater comfort and innovative design.  The market for automotive interior material is thus expected to continue expanding over the longer term.

Asahi Kasei supplies Lamous™ microfiber suede (European brand name: DINAMICA™) to Sage, and the two companies have a long-standing mutually beneficial business relationship.  A leader in the development and manufacture of material for automotive interiors, Sage holds the No. 1 global share for vehicle seat fabric.²  Sage has established a strong presence among vehicle manufacturers and their suppliers based on its comprehensive proposal capabilities, advanced design capabilities, and processing technology related to automotive interior material.

Asahi Kasei considered complementing its business portfolio with Sage’s business to be an effective means of accelerating its expansion in the automotive field.  Last October the two companies began talks that led to the agreement for Asahi Kasei’s acquisition of Sage.

Asahi Kasei believes the acquisition will strengthen its position in the growing automotive interior material market, contributing to the overall expansion of its automotive-related business.  Expected effects of the acquisition include:

• • • Enhanced access to vehicle manufacturers and their suppliers, in order to swiftly and accurately ascertain trends and needs in the automotive industry
    • Proposal and provision of comprehensive vehicle interior designs and solutions leveraging Sage’s design and marketing capabilities in combination with various Asahi Kasei products such as fibers, plastics, and sensors
    • Utilizing Sage’s sales, manufacturing, and marketing bases as management infrastructure and resources for the global expansion of Asahi Kasei’s operations

The transaction price of approximately $700 million will change depending on the fluctuation of cash and debt balance, working capital, etc., at the time of closing.  The total acquisition price including Sage’s interest-bearing debt is approximately $1.06 billion.  Closing of the transaction is conditional upon performing the required procedures in accordance with each relevant country’s antitrust regulations, and obtaining approval from the relevant authorities.  The process will be advanced as quickly as possible, and an announcement will be made upon completion.

With closing of the transaction, Sage will become a consolidated subsidiary of Asahi Kasei. The impact on financial performance will be disclosed without delay as necessary.

¹⁾ At July 18 exchange rate of ¥113 per US$.

²⁾ Woven and knitted fabric for vehicle seats (not including natural and synthetic leather).

About Sage

About Asahi Kasei

Asahi Kasei Corporation is a globally active diversified company with operations in the Material, Homes, and Health Care business. The Material division encompasses fibers & textiles, petrochemicals, performance polymers, performance materials, consumables, battery separators, and electronic devices. The Homes division provides housing and construction materials to the Japanese market. The Health Care division includes pharmaceuticals, medical devices, and acute critical care devices and systems. With approximately 35,000 employees around the world, the Asahi Kasei Group serves customers in more than 100 countries and recorded net sales of 15.3 billion Euro in fiscal year 2017.

Asahi Kasei is “Creating for Tomorrow” with all operations sharing a common mission of contributing to life and living for people around the world.

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www.asahi-kasei.co.jp/asahi/en/

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Asahi Kasei Corporation
Tel:    +81-(0)3-3296-3008
Mail: ak-houdou@om.asahi-kasei.co.jp

Asahi Kasei Corporation erwirbt Sage Automotive Interiors, Inc. 

- Strategische Expansion in der Automobilindustrie - 

Die Asahi Kasei Corporation hat heute den Erwerb von Sage Automotive Interiors, Inc. (HQ South Carolina; CEO Dirk Pieper; nachfolgend “Sage”), einem US-amerikanischen Hersteller von automobilen Innenraummaterialien für ca. 700 Millionen USD (ca. 79,1 Milliarden JPY^*1) in bar verkündet. Die Vereinbarung wurde mit der Muttergesellschaft von Sage, Clearlake Sage Holdings, LLC (HQ Delaware), getroffen.

Im Rahmen des mittelfristigen Geschäftsplanes „Cs for Tomorrow 2018“ legt Asahi Kasei in der Business Unit "Material" den Schwerpunkt auf die Ausweitung der Geschäftsaktivitäten in der Autombilindustrie. Daher beschleunigt das Unternehmen den Ausbau seiner Beziehungen zu Automobil- und Komponentenherstellern und die Ausweitung der globalen Präsenz. Die durch „CASE“ (Connected Autonomous Shared Electric) symbolisierten einschneidenden Veränderungen in der Automobilindustrie bieten Asahi Kasei große Möglichkeiten zum Wachstum in der Automobilindustrie. Zusammen mit diesen Trends wächst auch das Bedürfnis nach einer komfortablen und innovativen Fahrzeuginnenraumausstattung. Es wird daher ein mittel- bis langfristiges Wachstum im Markt für Innenraummaterialien erwartet.

Asahi Kasei beliefert Sage mit dem Kunstleder „Lamous^TM“ (Markenname in Europa: DINAMICA^TM), und beide Parteien haben bereits langfristige Geschäftsbeziehungen. Sage ist ein führendes Unternehmen in der Entwicklung und der Produktion von Textilprodukten für Fahrzeuginnenraummaterialien, und ist globaler Marktführer bei Textilien für Sitzbezüge. Durch seine umfassenden Lösungen und Designmöglichkeiten sowie einer fortschrittlichen Verarbeitungstechnik für Innenraummaterialien hat Sage ein gutes Netzwerk zu Automobil- und Komponentenhersteller. Asahi Kasei wird Sage in die Asahi Kasei Gruppe eingliedern, um die Expansion der Gruppe in der Automobilindustrie zu beschleunigen. Beide Parteien haben im Oktober 2017 mit den Verhandlungen begonnen.

Mit dem Erwerb verstärkt Asahi Kasei seine Position in der wachsenden Industrie für Fahrzeuginnenraummaterialien und erlangt gleichzeitig einen verbesserten Zugang zu Automobilherstellern und deren Zulieferern, um Trends und Bedürfnisse in der Automobilindustrie schnell und präzise zu ermitteln. Das Unternehmen zielt mit dem Erwerb weiter darauf ab, Automobilherstellern und Zulieferern ein umfassendes Angebot für Fahrzeuginnenraummaterialien zu präsentieren. Sages Stärken in den Bereichen Design und Marketing werden dabei mit Asahi Kaseis Produkten aus den Bereichen Fasern, Kunststoffe und Sensoren kombiniert. Des Weiteren werden Sages globale Produktions- und Vertriebsstandorte zur globalen Expansion von Asahi Kasei beitragen.

Der voraussichtliche Transaktionsbetrag ist ca. 700 Millionen USD, welcher sich zum Zeitpunkt des Abschlusses abhängig von der Fluktuation des Barguthabens sowie Veschuldung, Arbeitskapital, usw. ändern kann. Der Kaufpreis einschließlich Nettoschulden beträgt 1,06 Milliarden USD. Die  Akquisition  steht  noch  unter  dem  Vorbehalt  der  kartellrechtlichen  Zustimmung der zuständigen Behörden.  

Nach Abschluss der Transaktion wird Sage zu einer konsolidierten Tochtergesellschaft von Asahi Kasei. Asahi Kasei wird den Einfluss des Erwerbs auf die Geschäftsergebnisse, wie erforderlich, nach Abschluss der Transaktion veröffentlichen.

¹⁾ 1 USD = 113 JPY (am 18. Juli)

²⁾ Autositzbezugstoffe aus Textilien (Natur- und Kunstleder nicht enthalten)

Zu Sage

Zur Asahi Kasei Corporation

Die Asahi Kasei Corporation ist ein weltweit tätiger Technologiekonzern mit den drei Geschäftsbereichen Material, Homes und Health Care. Der Geschäftsbereich Material umfasst Fasern & Textilien, Petrochemikalien, Hochleistungspolymere, Hochleistungswerkstoffe, Verbrauchsgüter, Batterieseparatoren und Elektronikgeräte. Der Geschäftsbereich Homes bietet auf dem japanischen Markt Baustoffe bis hin zu fertigen Häusern an. Zum Bereich Health Care gehören Pharmazeutika, Medizintechnik sowie Geräte und Systeme für die Akut- und Intensivmedizin. Mit etwa 35.000 Beschäftigten in aller Welt betreut die Asahi Kasei Gruppe Kunden in mehr als 100 Ländern und erzielte einen Umsatz von 15,3 Milliarden Euro im Fiskaljahr 2017.

„Creating for Tomorrow“. Mit diesem Slogan verweist die Asahi Kasei Gruppe auf die gemeinsame Mission all ihrer Unternehmen, mit nachhaltigen Produkten und Technologien Menschen in aller Welt zu einem besseren Leben und Wohnen zu verhelfen.

Weitere Informationen finden Sie unter

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